הנושאים החמים
הנושאים החמים
אמל"ק: זה לא בועה, אבל עדיין צריך לדעת איך עושים את זה נכון.
בשנה באחרונה, אנו עדים לנהירה הולכת וגוברת של משקיעים ישראלים אל מדד ה-S&P 500. רבים רואים בכך סימן מדאיג, ואף טוענים שמדובר בבועה שעומדת להתפוצץ.
כתבות שמתפרסמות חדשות לבקרים מדברות על בועה שעומדת להתפוצץ ואנליסטים חוזי שחורות מדברים על כך שהמדד שעומד בשיא כל הזמנים עתיד לטפוח למשקיעים רבים על פניהם.
אך האם גישה זו נכונה? האם השקעה ב-S&P 500 היא באמת הימור מסוכן?
להלן מספר נקודות שחשוב לזכור:
כשאני בא להשקיע במדד אני לא משקיע בשביל להנות מעליית הערך של המדד! אני משקיע בשביל להנות מעליות ערך ומרווחים של חברות רבות שכולן איכותיות, אני רוכש שותפות בחברות שמעסיקות עובדים ומניבות רווחים עבורי,
אם אני בעל עסק עצמאי, אני מן הסתם צריך מפעם לפעם להזרים כסף לעסק בשביל לפתח אותו, זה למעשה השקעה במניות העסק שלי, למרות שהוא לא מונפק בבורסה, ההשקעה שלי בעסק שלי תניב לי רווחים בדיוק כמו השקעה בעסקים אחרים שמונפקים בבורסה.
לאור האמור, השקעה במדד היא השקעה מצוינת, בעסקים מצוינים, שמביאים רווחים מצוינים,
ובמקרה של משבר כלכלי? מן הסתם עסקים נכנסים למיתון בו הם מרוויחים פחות, מה שמשפיע על מחיר מניות החברה, האם זה אומר שהמשקיע נמצא בהפסדים? ברור שלא, המשקיע במדד נמצא במיתון ביחד עם כל הכלכלה שעתידה להתאושש, ומשברים כלכליים זה מחזוריות קבועה ובריאה בכלכלה.
חשוב להבין את זה כשבאים להשקיע במדד, מכיוון שבעיתות משבר, אלו שהשקיעו בגלל ששמעו מחבר או בגלל שקראו בפורום כזה או אחר שזה השקעה טובה מבלי להבין למה, התוצאה עלולה להיות הרת אסון.
מה דעתכם?
בשנה באחרונה, אנו עדים לנהירה הולכת וגוברת של משקיעים ישראלים אל מדד ה-S&P 500. רבים רואים בכך סימן מדאיג, ואף טוענים שמדובר בבועה שעומדת להתפוצץ.
כתבות שמתפרסמות חדשות לבקרים מדברות על בועה שעומדת להתפוצץ ואנליסטים חוזי שחורות מדברים על כך שהמדד שעומד בשיא כל הזמנים עתיד לטפוח למשקיעים רבים על פניהם.
אך האם גישה זו נכונה? האם השקעה ב-S&P 500 היא באמת הימור מסוכן?
להלן מספר נקודות שחשוב לזכור:
- ה-S&P 500 אינו מניה בודדת, אלא מדד המורכב מ-500 החברות הגדולות ביותר בארה"ב. משמעות הדבר היא שהשקעה במדד אינה השקעה ספקולטיבית וחשוב להבין זאת, השקעה במדד היא השקעה בעסקים מכל קשת הכלכלה האמריקאית.
לדוגמא: הייתה תקופה של נורמליזציה בתחום הקנאביס ובעקבות כך משקיעים רבים ראו בקנאביס את הסקטור החם הבא (בעיקר עקב קריאת כתבות שונות... אבל זה נושא למאמר אחר), האם זו הייתה החלטה רציונלית? כנראה שלא, משקיע פאסיבי יודע שחדשות כלכליות אודות חברה או תחום מסוים כבר מגולמות במחיר המניה,
משקיעים רבים חוו הפסדים בעקבות ההשקעה בתחום הקאנביס בגלל שזה היה לא פחות מאשר טרנד לתקופה.
דוגמא עדכנית יותר: לפני שבועות אחדים היה דיווח על הנפקת קרן סל עוקבת ביטקוין, ובעקבות כך משקיעים רבים רכשו את המטבע, האם העליה בערך המטבע מבטאת ערך אמיתי? או אולי זה איזשהו אופנה שסופה להיות כשל הקנאביס? נקודה למחשבה.
בניגוד לדוגמאות הללו, השקעה בסנופי היא השקעה בעסקים רווחיים ולא באופנות חולפות מתוך ציפייה לעשיית רווח מהיר. - הכלכלה האמריקאית היא החזקה והיציבה ביותר בעולם. לאורך ההיסטוריה, היא הוכיחה את עצמה שוב ושוב כחסינה מפני משברים ותהפוכות,
משברים רבים עברו על השוק האמריקאי ומכולם היא התאוששה בזמן קצר (יחסית כמובן, אנחנו מדברים על השקעה לטווח ארוך.), המשבר הארוך ביותר ארך כעשר שנים ואני מדבר כמובן על השפל הגדול (המשבר הכלכלי העמוק ביותר בארה"ב שהחל בשנת 1929) - החברות המרכיבות את מדד ה-S&P 500 הן מובילות בתחומן. הן נהנות מיתרונות הגודל, טכנולוגיה מתקדמת וחדשנות רבה.
וכמובן שהחברות נתונות לחלופה בהתאם למצבן בכל רבעון, שכן חברות שנכשלות מפנות את מקומן לחברות טובות יותר. - המדד הניב תשואות מרשימות לאורך זמן. לאורך למעלה מ-90 השנים האחרונות, התשואה הממוצעת של המדד עמדה על כ-10% לשנה(במונחים נומינלים).
כשאני בא להשקיע במדד אני לא משקיע בשביל להנות מעליית הערך של המדד! אני משקיע בשביל להנות מעליות ערך ומרווחים של חברות רבות שכולן איכותיות, אני רוכש שותפות בחברות שמעסיקות עובדים ומניבות רווחים עבורי,
אם אני בעל עסק עצמאי, אני מן הסתם צריך מפעם לפעם להזרים כסף לעסק בשביל לפתח אותו, זה למעשה השקעה במניות העסק שלי, למרות שהוא לא מונפק בבורסה, ההשקעה שלי בעסק שלי תניב לי רווחים בדיוק כמו השקעה בעסקים אחרים שמונפקים בבורסה.
לאור האמור, השקעה במדד היא השקעה מצוינת, בעסקים מצוינים, שמביאים רווחים מצוינים,
ובמקרה של משבר כלכלי? מן הסתם עסקים נכנסים למיתון בו הם מרוויחים פחות, מה שמשפיע על מחיר מניות החברה, האם זה אומר שהמשקיע נמצא בהפסדים? ברור שלא, המשקיע במדד נמצא במיתון ביחד עם כל הכלכלה שעתידה להתאושש, ומשברים כלכליים זה מחזוריות קבועה ובריאה בכלכלה.
חשוב להבין את זה כשבאים להשקיע במדד, מכיוון שבעיתות משבר, אלו שהשקיעו בגלל ששמעו מחבר או בגלל שקראו בפורום כזה או אחר שזה השקעה טובה מבלי להבין למה, התוצאה עלולה להיות הרת אסון.
מה דעתכם?
נערך לאחרונה ב:
