דיון אוריה המשקיע המתחיל שואל: מה ההיגיון להשקיע באג"ח לטווח ארוך?

השקעות R הון

מנהל פורום השקעות
מנהל
מנוי פרימיום
אוריה המשקיע המתחיל: בוקר טוב אהרן
אני קורא הדוק של התכנים שאתה מעלה בפרוג ובאתר שלך ותודה מראש על המענה האכפתי.
יש לי שאלה שהרבה זמן אני מתקשה בה ורק היום הצלחתי להגדיר אותה לעצמי.
במאמר שלך כתבת

שילוב אג”ח בהשקעה

עם זאת משקיע עם סיבולת סיכון לא צריך להשקיע באג”ח לטווח הארוך. אג”ח אמנם מנטרל תנודתיות יתר, אך למשקיע לטווח ארוך עדיף להיות אמיץ ולא לחשוש מתנודתיות. השקעה באג”ח מתאימה בעיקר לטווח קצר ובינוני כאשר אין אפשרות להכיל תנודתיות.
תרחיש חריג שיגרום שערך מניות המדד יאבד לחלוטין, לא ישאיר ערך כל שהוא גם למחזיקי האג”ח. עם זאת מי שאין לו סיבולת סיכון, לא תהיה ברירה ונאלץ לשלב אג”ח בתיק ההשקעות.
השאלה היא: למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
אהרן היקר תסביר לי איזה סיכון יש בהחזקת קרן סל מניות?! קראתי את המאמר שלך הזה ודווקא התרשמתי שאין סיכון.
אל תענה לי על ברבור שחור, כי ברבור שחור יש במידה שווה גם על אג"ח מדינה.
 

קצינלנבויגן

משתמש צעיר
אוריה המשקיע המתחיל: בוקר טוב אהרן
אני קורא הדוק של התכנים שאתה מעלה בפרוג ובאתר שלך ותודה מראש על המענה האכפתי.
יש לי שאלה שהרבה זמן אני מתקשה בה ורק היום הצלחתי להגדיר אותה לעצמי.
במאמר שלך כתבת

השאלה היא: למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
אהרן היקר תסביר לי איזה סיכון יש בהחזקת קרן סל מניות?! קראתי את המאמר שלך הזה ודווקא התרשמתי שאין סיכון.
אל תענה לי על ברבור שחור, כי ברבור שחור יש במידה שווה גם על אג"ח מדינה.
יש פה ענין של איזון התיק כשהמניות יורדות האגחים עולים זה בעקרון משהו פסיכולגי
 

השקעות R הון

מנהל פורום השקעות
מנהל
מנוי פרימיום
למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
המרחק בין התשואות ההיסטוריות של האג"ח למניות, זאת חידה.
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
צודק.
אכן אין היגיון כפי שציטטת ממאמר שכתבתי. החשש הוא מכך שהמשקיע יפעל בחוסר היגיון.
ובאמת באשכול עזרה למשקיע המתחיל כתבתי רק על השקעה בקרנות סל מנייתיות
וכך גם 'מייק המשקיע המתחיל' משקיע 100% במניות.

עם זאת 'אייק המשקיע המתחיל' כן בחר לשלב בהשקעה אג"ח מדינה לטווח ארוך. וכן מקובל שמשלבים אג"ח בהשקעה עיין ערך המודל הצ'יליאני ודומיו. וכן ישנם תיקי השקעות פאסיביים מגוונים כמו תיק ההשקעות של הארי בראון.
 

ה. שלמה

משתמש סופר מקצוען
מנוי פרימיום
המרחק בין התשואות ההיסטוריות של האג"ח למניות, זאת חידה.
אפשר שאוריה מסתפק במאמר שכתוב באנגלית ומתורגם באמצעות google translate אך הרבה "אוריה"ים לא מבינים כלום ממה שכתוב שם.

והם דווקא כן נוטים להבין, שמכיון שהסיכון לטווח הקצר של אג"ח נמוכות פי כמה ממניות לטווח קצר, שהרי גם אם חברה תיפול לקשיים היא תשתדל לפרוע את חובותיה. אפי' שהערך שלה יירד. ולכן זה פחות רווחי.
 

השקעות R הון

מנהל פורום השקעות
מנהל
מנוי פרימיום
תשתדל לפרוע את חובותיה
החברה מוגבלת במשאבים. תשתדל, מהיכן?
תראה מה קרה לאג"ח יד של חנן מור שאין ביטחונות
 

ה. שלמה

משתמש סופר מקצוען
מנוי פרימיום
החברה מוגבלת במשאבים. תשתדל, מהיכן?
תראה מה קרה לאג"ח יד של חנן מור שאין ביטחונות
חברה שנחתכת משוויה והמניות שלה נפלו ב50%, יש לה עדיין כסף לממן את המנכ"ל שלה, לדוגמה.
היא גם תעשה מאמץ להתייעל ולהשיב את חובותיה.
 
החלפת המידע בפרום הינה בין משקיעים חובבנים, ואינה מהווה תחליף ליעוץ מקצועי.

אולי מעניין אותך גם...

הפרק היומי

הפרק היומי! כל ערב פרק תהילים חדש. הצטרפו אלינו לקריאת תהילים משותפת!


תהילים פרק קח

א שִׁיר מִזְמוֹר לְדָוִד:ב נָכוֹן לִבִּי אֱלֹהִים אָשִׁירָה וַאֲזַמְּרָה אַף כְּבוֹדִי:ג עוּרָה הַנֵּבֶל וְכִנּוֹר אָעִירָה שָּׁחַר:ד אוֹדְךָ בָעַמִּים יי וַאֲזַמֶּרְךָ בַּלְאֻמִּים:ה כִּי גָדוֹל מֵעַל שָׁמַיִם חַסְדֶּךָ וְעַד שְׁחָקִים אֲמִתֶּךָ:ו רוּמָה עַל שָׁמַיִם אֱלֹהִים וְעַל כָּל הָאָרֶץ כְּבוֹדֶךָ:ז לְמַעַן יֵחָלְצוּן יְדִידֶיךָ הוֹשִׁיעָה יְמִינְךָ וַעֲנֵנִי:ח אֱלֹהִים דִּבֶּר בְּקָדְשׁוֹ אֶעְלֹזָה אֲחַלְּקָה שְׁכֶם וְעֵמֶק סֻכּוֹת אֲמַדֵּד:ט לִי גִלְעָד לִי מְנַשֶּׁה וְאֶפְרַיִם מָעוֹז רֹאשִׁי יְהוּדָה מְחֹקְקִי:י מוֹאָב סִיר רַחְצִי עַל אֱדוֹם אַשְׁלִיךְ נַעֲלִי עֲלֵי פְלֶשֶׁת אֶתְרוֹעָע:יא מִי יֹבִלֵנִי עִיר מִבְצָר מִי נָחַנִי עַד אֱדוֹם:יב הֲלֹא אֱלֹהִים זְנַחְתָּנוּ וְלֹא תֵצֵא אֱלֹהִים בְּצִבְאֹתֵינוּ:יג הָבָה לָּנוּ עֶזְרָת מִצָּר וְשָׁוְא תְּשׁוּעַת אָדָם:יד בֵּאלֹהִים נַעֲשֶׂה חָיִל וְהוּא יָבוּס צָרֵינוּ:
נקרא  11  פעמים

אתגר AI

מלכות ה' • אתגר 119

לוח מודעות

למעלה